赵：金税四期，“天网”时代即将到来。

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文|钛资本研究院

我国从1994年开始建设“金税工程”，目前已进入四期阶段。 “金税四期”的启动，是财政政策在“稳增长”和“债的可持续性”之间取得平衡，在保障财政支出力的同时，财政纪律和效能也不容忽视，未来税收数字化将日益加强。

“金税四期”也纳入“不征税”工作，建立企业信息网络审计系统，实现财税、银行、企业等各部门信息连通共享，方便各部门及时跟踪企业纳税情况。 未来，税收征管改革将逐步实现税收征管数字化，缩小税收监管盲区，政府加大数字人民币推广力度，鼓励数字人民币纳税。

财税数字化的现状和未来趋势如何？ 路线的结构怎么样？ “金税四期”孕育着怎样的投资机会？ 近日，钛资本投研公司，主要负责微盟( 2013.HK )、海致科技、杭州美创、深圳红路和华云安等项目的投资，从会计核算到预算分析、税收调整和资本运营实操，赵培恩)迈克赵老师任职于KPMG、大江股份、上海银行投行部，拥有上海财经大学国际会计学士学位、CPA、CGA。 此次分享主持人是钛资本董事总经理钟晓昀，以下为分享实录。

财税数字化的发展概况我想和大家分享财税领域的数字化，然后把金税定位在财税领域的坐标轴上。

首先，看看财税在公司里的作用是什么。 财税职能分为四个区块，分别是会计、财务管理、资金管理及税收申报与规划。

在这四个领域中，会计部主要负责会计，财务管理部由预算分析专家或财务BP负责财务管理，资金管理部由出纳专家或融资专家负责公司内部资金管理或部分投融资事务，税务团队的税务专家或税务经理负责税收事项。

在财税领域，从甲企业财务功能及财税工作目标展开。

在会计核算部分，财税领域常见的业务事件有销售收款循环、采购支付循环、资产筹集、报酬支付、股权融资、银行借款等。

在会计领域，早就有知名厂商，比如用友和金蝶，按财税计算的渗透率非常高。

右图为工信部关于中小企业信息化的调查报告。 据观察，2020年财务管理信息化渗透率将达到56%，而以金蝶、用友为代表的厂商正在努力实现财税领域的数字化推广。 而国内国外都有会计需求，需要按照会计准则的要求编制财务报表，报送工商年报、税务年报等，上市公司应当定期披露季报、半年报、年报。 即使银行间市场和债市公开市场等部分公司发债，也应当按照交易所的要求披露定期报告。 此外，无论是股权融资过程中民营企业进行调整，还是债券融资银行进行融资，都需要企业的财务报表。

综上所述，在财税数字化中，会计核算的功能渗透率如此之高，是因为有标准化、通用化甚至先进的需求。 例如，在现在常说的“企业财税一体化”中，有必要将业务与财务系统联系起来，制定规则自动去获取数据。 包括通过自动结算生成会计分录。

看看财务管理吧。 在我看来，它可以分为两大类。 第一类涉及费用管理，数字化渗透率达到中高水平，许多知名厂商都在这一领域。 二是预算分析类，该块数字化程度中等，基础需求编制预算，然后跟进预算管理进行预分析，帮助企业管理层进行绩效评估，也有精细化预算管理等需求。

另外，还有事前预测。 在企业扩张之际，希望用财税数字进行一些引导，一家非常有名的海外公司Anaplan从事此项业务，从2018年到2022年，每年保持着30%以上的同比增速，市场价格非常好。

三是资金管理。 资金管理市场的玩家应该更多。 作为企业三大报表之一的现金流量表分为经营活动、投资活动和筹资活动的现金流三大类。 企业希望分别对这三种类型的现金流进行专业管理。 该过程产生了实时现金流量管理、实时现金流量预测等基础需求。 既有集团资金池、企业统计、统贷等高级需求，也有外汇风险管理等特殊需求。 机会很多。 融资领域的数字化程度比较普遍，融资比较偏向中低频，需要征信咨询、银行智能风控、银行智能获取营销等。

最后回到我们今天聚焦的点——税的申报和计划。 有些中小企业没有税务部门，但税务部门在大企业是必须的，也是核心部门。 通常，税务专家和税务管理者专门负责申报税收，大企业进行合法合规的税收筹划和税收优惠政策的申请和落地。

在这个领域，不同的制造商在各种场合进行了切入。 例如，一些以发票类、航空、百旺两家老牌税控机起家的集团，还有一些创业公司在发票领域创业。 税收申报、策划类业务，虽然数字化程度还不高，但这部分会产生税务咨询、税收优惠政策等很多高度的需求。 值得一提的是，在金税三期和四期的推进过程中，许多大中型企业都意识到税务风险需要定期评估和管理，这需要借助一些税收平台的力量。

据灼识咨询今年4月汇总的中国财税SaaS行业白皮书显示，中国财税市场分为财务类、发票类、税务类、费用类和增值类。 预计2021年至2026年，复合增长率将达到25.9%，税务类复合增长率将达到35%。

关于税收数字化发展的历史金税四期，我们先来看看一组财政数据。

2021年全国一般公共预算收入20.25万亿元，其中非税收入近3万亿元，同比增长4%；全国税收收入17.27万亿元，同比增长11.9%，超过一般公共预算收入的85%。 税收是国家的根本，在2021年全国17.27万亿税收中，排名前三的是增值税、企业所得税和个人所得税。

把时间指针放回1993年底的十四届三中全会上，当时提出《中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》，随后我国出台了一系列税收体系文件。 首先，推进配套的税收改革，包括全面改革货物和劳务税收制度，将增值税定义为我国最主要的税种。 二是改革企业所得税税制，三是改革个人所得税税制，四是大力调整其他税收。 1993年12月底，颁布了一系列新的税收法案，包括增值税暂行条例、消费税暂行条例以及营业税、企业所得税的规章制度等，这些都于1994年开始实施，对我国税收体系产生了深远的影响。

国家有“十二金”工程，除了金税工程，还有安保领域的金盾工程等其他领域的工程。 应该说，金税工程到目前为止，已经启动到了第四期。

我们划分了从1994年税改到现在的整个时间轴。 金税一期经过人工核查，金税二期建立了整个税收体系的电子防伪，金税三期实现了联网、票控税，至今金税四期被称为数治税。

金税工程的背景是进行增值税的管理，增值税是18种税种中唯一纳入刑法的税种。 金税一期的时候，增值税的专用发票还是手写发票，其中的数字可以手写，后面还有蓝印花布。 可以扣除增值税发票上的进项税额。 但手写发票的伪造成本和门槛比较低，一张增值税专用发票几乎可以和现金一样使用，违法犯罪分子猖獗。 在此背景下，国家提出了金税工程一期。

在第一期过程中，大部分事项还是依靠人工审计，标志性事件是1995年试行了两套系统，即交叉审计系统和防伪税控系统。 然而，试点于1996年搁浅的主要原因在于，当时在50多个城市建立了聚集网络，但由于纯手工发票发放错误率高，金税工程一期没有成功，但意义重大，那是金税工程的出发点。

与金税项目二期、首期相比，最大的变化是建立了四个子系统，包括防伪税控子系统，其中包括开票子系统、认证子系统、发票协同信息管理系统和交叉审计子系统。

以实际案例为例，所有增值税都有销售者开具销售行为中的增值税发票。 对于增值税专用发票，一个抵扣联是给买方抵扣销售税，另一个发票联也是给买方的，一个记账联是销售者自己的，还有存根联。 买方获得扣除链接和收据链接后，进行防伪认证。 届时将使用防伪税控的认证子系统。 这两个系统都是购买者通过认证子系统输入供应商信息，销售者通过防伪税控的理赔子系统输入供应商信息。 这两个信息收集到增值税的交叉集合子系统后集合。 如果信息一致，就是符合标准的发票。 这四个体系是金税体系的重要基础。

金税项目二期于1998年至2003年进行，主要目的是打击发票犯罪。 2003年3月开始推行的纳税申报电子信息采集系统，2003年7月防伪税控开票子系统覆盖全国一般纳税人。 此时，手写的专用发票正式退出历史舞台。

下一张发票是金税三期增值税电子普通发票，这个发票有几个特点。 第一，叫增值税电子普通发票，不是专用发票。 第二，发票中的所有信息都已经电子化了。 2015年8月1日，税务总局在部分地区开始试行电子发票，逐步摆脱对纸质发票的依赖。 从2016年1月1日开始，增值税电子发票系统在全国范围内推行，并在此后继续推行。

三期工程具有“一二三四”的特点。 一个平台，二级处理，三个覆盖，四个系统。 系统建设非常完善，产生了许多系统建设的大宗订单，使许多做增值税服务的企业受益，从而完成了上市。

三期有几件更重要的事情。 一是配套工程个人所得税，个人所得税系统建设时间为2004年至2010年，相对初期的2010年至2015年金税三期工程的推进，在六省市进行了第一阶段试点； 此后，从2015年到2016年进入第二阶段，全国36个省市全面铺开； 此外，随着2018年、2019年国际税收并轨和所得税改革的提出，以及国税总局ITS系统的问世，目前大家耳熟能详的手机所得税APP开始投放市场，所有人每年4、5月都要进行个人所得税税收申报。

有几个重要的时间点。 一是关于电子发票，2015年8月、2016年1月增值税电子发票推行。 二、针对全国增值税发票产业平台，从2017年1月1日起，税务总局基于增值税发票管理新体系开发了全国性增值税发票产业平台。 我们可以在这个平台上输入发票号码的开票日期、金额，输入验证码验证这张发票的真伪。 另一个非常重要的事件是统一商品和服务税收的分类代码，使数据更有规律。

2016年5月1日起实施“营改增”，取消营业税，营业税纳入增值税统一管理。 2016年10月1日起，营业执照、税务登记证、组织机构代码证等5个证件合二为一。 2018年10月国有地税正式合并。 2019年3月1日开始金税三期合并版，所有国税、地税、工商银行、海关等部门信息数据均可共享。 2019年10月增值税发票管理系统2.0版上线，引入了Ukey。 税控设备从最初的非常厚的有形设备，到后来设备体积缩小，变成了一个小税盘，现在变成了非常小的税Ukey。 预计2025年，税务Ukey将不复存在，成为一个隐形的电子APP。

金税三期的关键词是网络互联、门票降税。 期限比较长，期待从2008年到2021年，金税二期发票有限工程整合升级，同时建设业务更全覆盖、功能更强、大全国互联网运行的税收信息管理系统。 其中包括之前提出的“一二三四”、金税三期合并版系统上线、增值税发票管理系统2.0版上线和全国性推广、增值税电子发票系统等标志性事件。 全金税三期比二期有了飞跃性的进步。

四期到底是什么？ 金税四期工程，我称之为“天网时代”。 它由企业和个人进行各项涉税行为、各归口的数据数字化。 将这些数据输入统一平台，进行各种数据加工和共享。

举几个比较图像的例子。

第一种是社会保障税，从2020年11月1日起，企业和职工的缴纳所得全部由税务部门统一征收。 虽然发生了一些变化，但首先是税收征管规模的加大，从初期的十七万亿，再加上六万亿的社会保障，规模达到二十三万亿的数量级。 第二，社会保障与员工薪酬有比较直接的比例关系。 以上海为例，以上年度月平均工资为基数，个人缴纳比例为8%，单位缴纳比例为20%。 我用某企业的损益表进行了区分，按科目列出了税收相关部分。 例如，营业收入是增值税专用发票销售项目对应的收入，增值税专用发票进口项目对应企业的营业成本。 这两种中，营业成本中也有非劳务类的。 例如，职工工资本来不在发票领域，现在纳入了社会保险。

而“三费”，即销售费用、管理费和研发费用，有普通发票和增值税专用发票的收款和销售项目。 2025年实现所有发票、票据电子化。 这两个区块将来将作为金税四期的配套工程纳入。 在这“三费”中，与个人有关的是工资、社会保障和个税，今后可能还会纳入金税四期。 原来只是发票一个板块的补货，财务费用是银行的结算凭证。 今后的营业利润将通过计算出来，专用发票进口项目、普通发票进口项目再加上人力和社会保障，一个企业最主要的日常经营活动都将以数字化形式出现。

二是税务检查案例，去年有比亚和邓伦的事件。 税务局公开的时候，有几个共同点。 1、说是经过税收大数据分析后发现的。 2、均为2019年至2020年3、个人收入隐匿、虚构业务转换性质、谎报等。 税收大数据的分析是什么样的系统？ 我个人推测是ITS系统。 2019年正式上线，这也印证了时间的问题。 关于个人收入的隐匿、虚构业务的性质等，在ITS系统以及个人所得税申报时，无论有无申报，税务局都有数据。 本来我们采用的一些“比较聪明”的逃税手段可能已经用不上了。

2020年11月，国税总局和深圳市稽查局分别在网上挂出两条采购公告，均涉及金税四期。 国税总局申报提到了金税四期决策指挥系统，这是官方首次提到金税四期事项。 深圳市税务局的公告关键词很多，包括机器学习、RPA技术、自动采集全面分析、固定归档等自动获取数、自动分析。

金税四期工程自2020年底这两个招标文件发布以来正式启动。 审计系统需要具备发现违法企业、分析疑点线索、方法感知预警等多种功能。 五大智能系统包括虚开发票骗取出口退税、逃税智能分析、重点行业涉税违法智能分析等。 税收数字化发展到一定程度后，税收监管会更加透明，企业和个人的涉税行为也会更加透明化。

金税四期的关键词被称为数治税。 2021年由于疫情原因，数字化进程加快，同时防疫导致近两年财政支出相对较多，在税率不提高的情况下，税收严格监管是一个比较严重的趋势。 社会保障税等标志性事件中，发出了我们正式进入天网时代的信号。

“天网”时代的投资机会作为投资机构，正在观察其中的投资机会。

我在传统的2C、2B、2G三个方向上进行了一些思考。 首先从2C的发展方向来看，未来很长一段时间内，国内税费数字化可能会是税务APP打天下的局面，因此在2C领域可能没有特别数字化工具的创业机会和投资机会。

二是2G领域，定义为针对税务局的领域。 金税项目使企业和个人透明化，数字化监管手段也越来越明确，随之IT预算准入门槛提高，APP应用层可能存在机会。

中间是2B的机会，帮助企业合法合规地申报税收。 这需要弄清楚甲方的痛点。 分享一个有趣的小案例，企业希望会计和税务中有自由调节的空间，需要更多的时间去了解税收优惠政策如何申请，如何实现退税。

以税友集团为例，当时公开了信息非常齐全的招股说明书。 税友有很大的2G业务，是对国税总局和各省税务局的业务，同时也有2B业务，这两项业务的体量差不多。 这里还有一个自然纳税管理。 前面提到的ITS系统是税友做的，当时整个ITS系统平台的建设每年都贡献非常大的金额。

公开招募书中公开的一些数据比较有趣。 第一，税务局预算投入非常大，国税总局2020年贡献税友的销售额为2.4亿人。 税友有两大收入，一个是2G，占50%、7亿左右。 而且2B还有一个8亿左右，支撑着这样的上市公司。 2G中，除了税友之外，还有中软、东软等公司，这一领域的准入门槛非常高，一旦进入就有可能获得非常大的订单。

关于“天网”时代的投资机会，我进行了1.0版的思考，找了很久，但是没有找到特别好的投资机会。 我不仅看到了2G领域，还看到了很多2B领域。 但是看完之后，甲方的支付意愿并不强，天花板也可能在2亿到3亿左右。 这很难支撑上市公司。

还有2.0版的思考。 跳出原来的2C、2B、2G方向，不仅仅把金税4期作为税收监管平台，而是作为大数据平台来看，会有新思路。

这两年，无论是数据保护法还是个人信息保护法，2B端还是2C端的数据保护都很严格。 税收数据可能是目前各类数据中标准化程度相对较高，数据价值也较大。

在数据应用过程中，要素和标签非常重要，税收数据从对应增值税开票系统的数据，到对应个人和企业的数据，都有非常大的价值。 工信部表示，全国共有1.5亿家企业，其中包括各自企业对应的增值税、企业所得税等数据。

因此，如果将金税四期视为数字中国建设中税收领域的基础设施，这些数据的应用将是非常有价值的。 银行对企业投融资有着非常重要的推动作用，但银行的痛点在于不能对企业的图像进行标准化绘制。 现阶段没有像数据交易所那样的作用，只有企业、税务和银行三者。

你怎么判断企业信用？ 2015年国家公布了银税相互作用的计划。 其中非常重要的是帮助企业将纳税信用转化为融资信用，缓解零零碎碎企业融资的难题。 银税交流在各地兴起，是一种比较典型的从税务数据中了解企业信息的方法。 但目前银税的往来还仅限于发票方面，在金税四期大数据的实际应用中，一些银行已经开始建设属于自己的专业服务中小零星企业的办公平台，通过这些平台对企业进行积极的授信在金税四期的背景下，这有了新的机会。

未来2-3年，各股份制银行可能会推进类似的平台功能，建设税收挂钩的独特平台，通过税收数据帮助银行更好地服务企业，完成普惠金融工作。 这是金税四期及其后在税收大数据建设中较好的应用场景。

关于展望，我认为也有在不久的将来可能会成为现实的展望。 一个是发票无纸化。 2025年，整个发票无纸化时代可能会全面到来。 到时候所有的发票可能都会电子化。 另外，这也意味着税收数据的全面电子化，整个税收大数据平台的建设将会越来越完善。 税收数据也有助于企业解决经营难题。 这些都是未来金税四期工程推进后可能带来的新变化。

Q1 )如何看待区块链在税务领域的应用。 区块链能解决税务领域的什么问题？

答：区块链是一项非常好的技术，可以应用于税务领域。 因为它是比较公正的第三方技术，所以其技术的真实性、不可逆性非常优秀。 但是我们现在的税收数据存在于国税总局和各省的税务局体系中，所以区块链在税务领域的应用和国外不太一样，它可能不是公链，而是联盟链，如果有这样的创业企业和服务商，它就是这些传统

Q2 )分享一下金税四期对个人的影响吧？

答： its系统建设完成后，所有数据都有可能保留在监管机构。 所以大家不要抱着侥幸的心理去做逃税活动。 从个人角度来说，我认为国内个人所得税还没有特别完善。 比如我们在投资的过程中损失了钱不能抵扣，但是很多人在投资的时候赚了钱就都要纳税，所以个人所得税在国内税收体制上还有很多需要完善的地方。 现在我们看到的整个系统的建设，大多是从监督方面进行工作，希望在个人自身的使用方面有更好的进步。

Q3 )从投融资的角度来说，这也与监管合规有关。 如果对该区块的项目进行投融资，会不会有强烈的监管需求？

答：我想这可能涉及几个因素和门槛。 第一个是作为准入门槛，注册车牌是必须的。 这将帮助银行完成融资领域。 现在大家做的是2B。 一定要有牌照。 牌照将来是生命线。 大家最近经常接到骚扰电话说是某银行的贷款吗？ 你在问是否需要融资吗？ 这种情况在2C和2B中都很常见。 一方面反映了当前银行资产短缺，另一方面也反映了当前服务业以简单粗暴的形式提供融资支持服务。 所以，在这个领域里，一定有更高效更文明的方法来帮助银行进行辅助贷款服务。 银行原来的客户是其私有域的流量。 在市场上获得这种数据实际上是公共域流量。 如何能将银行获得的公域流量转化为私域流量是在房地产整体投融资趋势十分明显的情况下银行需要重点解决的问题。 在这个痛点上，哪些服务商能帮助银行更好地解决，肯定能拿到银行的两种预算。 一个是IT预算，另一个是业务预算。 IT预算是指帮助银行建立该系统，业务预算是指在银行的所有审核和授信过程中帮助银行提取风控和流量。 但是，做这件事的难度会变大。 另一方面，该厂商需要了解银行业务，了解银行业务逻辑，并了解风控，同时具备服务中小零星企业融资的经验和需求。 而且，还有车牌。 所以，如果这些都具备了，我想这样的企业一定有机会出来。 而且，空间相对较大。

Q4 )在金税四期监管环境下，企业税务筹划的可能性是否减少？

答：这个答案是肯定的。 在企业制定税务计划的过程中，你可能经常听到把民营企业老板名下的车和固定资产卖给企业的建议。 这样的好处是以企业名义购买后，既可以折旧又可以退税。 但目前，金税四期仍将个人和企业作为统一认定主体，可能不再局限于个人买还是企业买。 所以，这样的一些税务计划，在金税四期下就不那么容易实行了。 目前，税收整体监管力度只是对税收空间相对较大的企业和个人进行针对性较强的监管，越往后整个监管必然越来越严格。

Q5 )在税务筹划中，你认为现在2B这个专门从事出口退税的企业有机会吗？ 除了出口退税以外还有什么吗？

答：首先，我觉得可能需要把咨询和工具分开看。 我经常把咨询定义为一门好生意。 但是，如果不能标准化，边际成本减少进行交货，就不可能成为好公司或好投资项目。 无论是出口退税，还是面向垂直行业的产品，其能否标准化都备受关注。 像出口退税一样，可以在一定程度上标准化。 第二，你可能会关注这件事的难度有多高，但如果这个认知门槛非常高，我想可以持续下去。 我认为甲方能否继续为这些付钱，是比较重要的。 有房地产领域等垂直行业的数字化需求。 我们在看一些投资项目的时候，不是甲方支付的理由是什么，而是这件事能不能形成产品，能不能标准化，这是投资者非常关注的问题。 很多时候，我看到了很多好的生意，但是没有看到好的投资项目。

钛资研究院推进企业数字化转型是目前国内大风的方向之一，财税数字化与所有企业密切相关。 对政府来说，财税数字化是实现“以数治税”的中长期目标，推进“以票治税”，提高各部门信息沟通与合作能力，更好地为企业服务。 对企业来说，数字化转型就是用信息技术重塑企业，用科技赋能企业，实现业务模式、组织方式、文化理念等方面的变革。

财税数字化必须同时满足B (企业方( C )用户方)和G )政府方)的需求——，解决C方用户开票、发票流转、发票管理等需求。 B方客户财税数字化难题为政府方提供了有效的管理工具和手段。 这种多边模式决定了财税赛道的空间非常大，同时随着国家金税项目的落地发展迅速，众多玩家蜂拥而至，竞争非常激烈。 如何在财税赛道突围，需要企业加快拓展配套服务，向前端企业支付、消费金融等领域拓展，后端向数据服务智能化等领域拓展，进行差异化服务，逐步完善的配套服务体系是企业的